在介紹艾略特波浪理論之前，先來總結一下這理論

個人覺得這艾略特波浪理論，僅僅就只是一個理論，在實戰應用上的效果很低弱

怎麼說效果低弱呢？

這裡想要表達的是「波浪理論」是一個「通則」

常常就是要等行情走完之後才知道波浪理論是否成型，所以實戰上怎麼個運用呢？

從市場上觀察與收集到的經驗來說，三個人都是跟同一個老師學波浪理論

但是在實際操作上的技術分析過程，卻沒有一致性的答案。

這就陷入了一個迷思，明明我們都是學相同的理論，卻得出不同的結果

老師都是教1+1=2，可是他的算出來的是３，小明算出來的是４

變成看山不是山，看海不是海。

所以我們可以得出以下的結論：

艾略特波浪理論：

看戲討論性：★★★★★

實戰運用性：★☆☆☆☆

不論趨勢大小，價格有『五波上升、三波下降』的規律

波浪理論 是由 拉爾夫．艾略特 (Ralph N.Elliott) 發明的分析工具，

他觀察 道瓊工業指數的價格趨勢，

就像海浪一樣，一波接著一波，有一定的規律在。

不論趨勢的大小，

股價 都有一個 『五波上升、三波下降』 的基本規律，

所以 總共有8個波，形成一個週期。是技術分析入門的基礎概念。

在 5波的上升趨勢中，

分為 3個推動波 及 2個調整波。

三個推動波 是 第 1、3、5波，圖中的上升波段。

兩個調整波 則是 第2、4波，圖中的回檔波段。

在 3波下降趨勢中，

分為a、b、c三波。

以下個別說明 8個波段所代的市場趨勢。

上升趨勢 5波浪

第1波(推動波): 5浪中行情最短，市場存在賣壓。

屬於形成 底部型態的一部分，

漲幅通常為五浪中最短的行情。

此時，買方力量並不強大，市場繼續存在賣壓。

第2波(調整波): 跌幅大於第1波漲幅，但趨勢不穩，反映賣壓減少。

第2波的 調整波通常都比較大，

幾乎吃掉第1波的漲幅，很明顯有大量的賣壓，

常讓人誤判 下跌波的趨勢還沒結束。

因為大多數人都相信 整個走勢還在低迷的階段，成交量越來越小，

但 振幅較小 或 價格趨勢較不穩定，反映出賣壓逐漸衰竭。

反轉型態(如頭肩底、Ｗ底、三重底…等等)通常在此波結束後確認。

第3波(推動波): 股價漲勢最大，成交量大，常有延長波。

第3波的漲勢最大，持續時間與幅度長，成交量大。

因為漲勢激烈，經常有延長波浪的現象。

當第3波 突破第1波的高點時，就是買進訊號。

4波(調整波): 波底不低於第1波高點。

這波是趨勢大幅上升後的 調整波，

通常以三角形調整波出現的機會比較多。

波底不應低於第1波的高點。

第5波(推動波): 回檔幅度小於第3波，反轉型態在此成型。

一般情況，

這波的 幅度都比第3波小，但這不是絕對的，

當市場樂觀情緒高漲時，就會出現漲幅的延長波。

反轉型態 例如 頭肩頂的頭部，可能在這裡成型。

左肩為 第3波，右肩為 b波。

下降趨勢 3波浪

第a波: 股價將下跌。若市場仍樂觀，會出現水平調整。

投資人大部分會認為 上升行情還沒反轉，

此波只是股價暫時回檔。

實際上，a波的下跌，在第5波中 通常有警訊。

例如:成交量與價格走勢不同，

但市場仍然較樂觀，

所以 a波有時會出現 水平調整。

第b波: 成交量小，因是上升趨勢，容易形成多頭陷阱。

這波的 成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。

由於是一段上升趨勢，

很容易讓投資人 誤認為是另一波段的漲勢，

形成「多頭陷阱」，

所以投資人常會在這時 遭套牢。

第c波: 跌幅大，持續時間長，全面性下跌。

這波是破壞力大的下跌波，

跌幅大，持續時間長，出現全面性下跌。

此時 市場有一片套牢聲，大家不敢看盤。

8個波浪型態完成，

又會開始進行 另一個循環 的第1波。

將 波浪理論 運用到台股上，

我們以 加權指數（TWA00）  為例,從圖中可以很明顯地看出 5個波段。

波浪理論 4個基本論點

總結以上的內容，

可知道 波浪理論有4個基本論點：

1. 價格指數的上升和下跌會交替進行。
2. 價格波動基本型態：推升波，調整波。
3. 在8個波浪（5升3降）完畢，一個循環就完成。
   走勢將進入下一個8波浪。
4. 時間長短不會改變波浪的型態。